Valoraciones patrimoniales de empresas y particulares

En M&M Economistas^® elaboramos informes profesionales de valoración patrimonial para empresas, empresarios, particulares, familias, herederos, socios y despachos de abogados que necesitan determinar, analizar y justificar económicamente el valor de un patrimonio, sus bienes, derechos, inversiones, participaciones, activos y obligaciones.

Una valoración patrimonial no consiste únicamente en sumar activos y restar deudas. Requiere identificar correctamente los elementos que integran el patrimonio, determinar la metodología aplicable a cada uno de ellos, analizar su documentación y establecer una valoración coherente con la finalidad concreta del encargo.

Nuestros informes son elaborados por economistas colegiados y peritos economistas, con un enfoque económico-financiero, documental e independiente, y pueden utilizarse como soporte en negociaciones, operaciones privadas, procedimientos judiciales, conflictos patrimoniales o procesos de toma de decisiones.

Prestamos servicio en Madrid y en toda España.

¿Qué es una valoración patrimonial?

La valoración patrimonial tiene por objeto determinar el valor económico de un conjunto de bienes, derechos y obligaciones en una fecha determinada.

Dependiendo del patrimonio analizado, pueden formar parte de la valoración:

• Bienes inmuebles.
• Acciones y participaciones sociales.
• Empresas y sociedades familiares.
• Negocios y actividades económicas.
• Saldos bancarios e inversiones financieras.
• Préstamos y créditos.
• Derechos de cobro.
• Maquinaria, instalaciones y equipamiento.
• Vehículos y otros bienes.
• Activos intangibles.
• Marcas, software o derechos económicos.
• Deudas y obligaciones.
• Avales, garantías y otras contingencias económicas.

El objetivo es obtener una imagen económica estructurada y documentada del patrimonio, distinguiendo los diferentes activos y pasivos e identificando el criterio de valoración utilizado en cada caso.

¿Cuándo se necesita una valoración patrimonial?

Existen numerosas situaciones en las que resulta necesario determinar de forma independiente el valor de un patrimonio.

Herencias y particiones hereditarias

En una herencia pueden coexistir inmuebles, sociedades, participaciones empresariales, inversiones, derechos de crédito, efectivo y otros elementos patrimoniales con características completamente diferentes.

La valoración permite establecer una base económica para:

• Analizar el caudal hereditario.
• Valorar empresas familiares y participaciones sociales.
• Comparar lotes de adjudicación.
• Estudiar diferencias entre herederos.
• Cuantificar compensaciones económicas.
• Facilitar procesos de negociación y partición.

Cuando dentro de la herencia existen sociedades con patrimonio inmobiliario o actividad empresarial, analizamos separadamente el valor de los activos y el valor económico de las participaciones que corresponda valorar.

Separaciones, divorcios y liquidación del régimen económico matrimonial

La liquidación de un patrimonio común puede requerir la identificación y valoración de bienes, empresas, participaciones, inversiones, derechos y obligaciones acumulados durante años.

El informe económico permite establecer una base objetiva para analizar la composición patrimonial y cuantificar económicamente las partidas sometidas a reparto o discusión.

Podemos intervenir tanto en procesos negociados como en procedimientos judiciales, trabajando coordinadamente con los abogados responsables del asunto.

Conflictos entre socios

Cuando existe una separación de socios, una transmisión de participaciones o un conflicto societario, la determinación del patrimonio de la sociedad puede constituir una parte esencial del análisis.

Estudiamos, entre otros aspectos:

• Patrimonio neto.
• Activos y pasivos.
• Inmuebles propiedad de la sociedad.
• Endeudamiento.
• Tesorería.
• Derechos de cobro.
• Inversiones.
• Contingencias económicas.
• Participaciones en otras sociedades.
• Activos no reflejados adecuadamente en contabilidad.
• Ajustes necesarios sobre los valores contables.

Cuando lo que se necesita es determinar el valor económico de una empresa en funcionamiento, complementamos el análisis patrimonial con las metodologías específicas de valoración empresarial que correspondan.

Valoración patrimonial de empresas

El valor contable de una empresa no tiene por qué coincidir con el valor económico de su patrimonio.

Los balances reflejan activos y pasivos conforme a criterios contables, pero determinadas partidas pueden encontrarse registradas por importes alejados de su valor económico actual.

Un inmueble adquirido hace veinte años, por ejemplo, puede conservar en contabilidad un valor muy diferente de su valor actual. Lo mismo puede ocurrir con determinadas participaciones, inversiones, activos productivos o derechos económicos.

Por ello, cuando el objeto del encargo lo requiere, analizamos los estados financieros y realizamos los ajustes necesarios para obtener una visión económica del patrimonio.

Valor patrimonial ajustado

Uno de los métodos utilizados en este tipo de trabajos es el valor patrimonial ajustado, que parte de la estructura patrimonial de la sociedad y sustituye, cuando corresponde, determinados valores contables por valores económicos debidamente fundamentados.

De forma simplificada:

Valor patrimonial ajustado = valor económico de los activos – valor económico de los pasivos

El cálculo requiere estudiar individualmente las partidas relevantes y no limitarse a reproducir las cifras recogidas en el balance.

Valoración de sociedades patrimoniales

La valoración adquiere especial importancia en sociedades cuyo valor se concentra fundamentalmente en:

• Inmuebles.
• Carteras de inversión.
• Participaciones en otras sociedades.
• Activos financieros.
• Terrenos.
• Locales comerciales.
• Naves industriales.
• Viviendas.
• Otros activos patrimoniales.

En estos casos analizamos la composición de la sociedad y la relación entre sus activos, pasivos, posibles contingencias y valor de las participaciones.

Este tipo de trabajos es frecuente en herencias, reorganizaciones familiares, separación de socios, compraventas y conflictos societarios.

Valoración de participaciones sociales y acciones

Cuando el patrimonio incluye acciones o participaciones en sociedades no cotizadas, el análisis requiere valorar previamente la empresa o el patrimonio subyacente.

No resulta técnicamente correcto identificar automáticamente el valor nominal o el valor contable de una participación con su valor económico.

Según las características de la sociedad podemos analizar:

• Porcentaje de participación.
• Patrimonio neto.
• Activos y pasivos.
• Endeudamiento financiero.
• Tesorería.
• Inmuebles.
• Rentabilidad.
• Capacidad de generación de resultados.
• Participaciones en otras sociedades.
• Existencia de activos intangibles.
• Posición mayoritaria o minoritaria.
• Derechos económicos asociados a las participaciones.

La metodología final se determina atendiendo a la naturaleza de la empresa y a la finalidad de la valoración.

¿Cómo realizamos una valoración patrimonial?

Cada encargo comienza definiendo con precisión tres cuestiones:

qué se quiere valorar, a qué fecha debe valorarse y para qué se necesita la valoración.

A partir de ahí desarrollamos un proceso estructurado.

1. Identificación del patrimonio

Determinamos los bienes, derechos, inversiones, empresas, participaciones, deudas y demás elementos que deben formar parte del análisis.

2. Revisión documental

Analizamos la documentación económica, contable, societaria, bancaria y patrimonial disponible.

Dependiendo del encargo puede incluir:

• Cuentas anuales.
• Balances y cuentas de pérdidas y ganancias.
• Escrituras.
• Notas simples.
• Documentación societaria.
• Extractos bancarios.
• Contratos.
• Relación de préstamos.
• Carteras de inversión.
• Inventarios.
• Informes de tasación.
• Declaraciones fiscales.
• Documentación sobre participaciones empresariales.

3. Clasificación y análisis

Cada elemento se estudia atendiendo a su naturaleza y relevancia económica.

4. Selección de la metodología

No todos los activos deben valorarse de la misma forma.

Utilizamos la metodología que corresponda a cada elemento y explicamos los criterios empleados.

5. Ajustes económicos

Cuando existen diferencias entre valores contables y valores económicos, analizamos y documentamos los ajustes aplicables.

6. Elaboración del informe

El resultado se plasma en un informe estructurado que identifica:

• Objeto de la valoración.
• Fecha de referencia.
• Documentación utilizada.
• Metodología.
• Hipótesis y criterios.
• Análisis realizado.
• Cuadros de valoración.
• Resultado obtenido.
• Conclusiones.

Valoración de inmuebles dentro de un patrimonio

Cuando un patrimonio contiene inmuebles, su valoración puede requerir la intervención de profesionales especializados en valoración inmobiliaria.

En función de la finalidad del encargo, podemos integrar en nuestro análisis tasaciones inmobiliarias realizadas por técnicos o sociedades especializadas, utilizando sus conclusiones como base para determinar el valor económico global del patrimonio o de la sociedad analizada.

De esta forma se diferencia claramente la valoración técnica específica del inmueble del análisis económico del conjunto patrimonial.

Valoración de activos intangibles

Un patrimonio empresarial también puede contener elementos cuyo valor no aparece de forma directa en los estados contables.

Entre ellos pueden encontrarse:

• Marcas.
• Software.
• Patentes.
• Bases de datos.
• Cartera de clientes.
• Contratos.
• Know-how.
• Derechos de explotación.

Cuando estos elementos resultan relevantes, analizamos separadamente su existencia, capacidad de generación económica y metodología de valoración.

Valor contable, valor patrimonial y valor de empresa no son lo mismo

Esta distinción es especialmente importante.

El valor contable procede de los registros contables de la sociedad.

El valor patrimonial analiza económicamente sus activos y pasivos y puede requerir ajustes respecto de los valores registrados en contabilidad.

El valor de una empresa en funcionamiento puede incorporar además su capacidad futura de generar beneficios y flujos de caja, sus expectativas, riesgos, posición competitiva y activos intangibles.

Por este motivo, antes de comenzar cualquier encargo determinamos qué concepto de valor responde realmente a la necesidad del cliente.

Informes de valoración patrimonial para procedimientos judiciales

Cuando existe o puede existir un procedimiento judicial, el análisis debe realizarse teniendo en cuenta desde el inicio su posible utilización pericial.

Como economistas colegiados y peritos economistas, podemos elaborar informes económicos estructurados para su aportación al procedimiento y realizar, cuando corresponda, su ratificación y defensa técnica ante el órgano judicial.

Trabajamos habitualmente en coordinación con despachos de abogados en asuntos relacionados con:

• Herencias.
• Liquidaciones patrimoniales.
• Divorcios.
• Conflictos societarios.
• Reclamaciones económicas.
• Operaciones entre socios.
• Disoluciones y liquidaciones.
• Controversias sobre participaciones empresariales.

¿Por qué encargar la valoración a M&M Economistas^®?

Cada patrimonio es diferente y cada valoración tiene una finalidad concreta.

Nuestro trabajo se basa en:

• Análisis económico individualizado.
• Economistas colegiados.
• Experiencia pericial y empresarial.
• Metodologías adaptadas a cada activo.
• Revisión documental.
• Independencia técnica.
• Informes estructurados y razonados.
• Coordinación con abogados, asesores, tasadores y otros profesionales cuando el encargo lo requiere.
• Servicio profesional en toda España.

No utilizamos una cifra automática ni una única fórmula para todo el patrimonio. Analizamos su composición y seleccionamos los criterios de valoración adecuados a cada elemento.

Solicita presupuesto para una valoración patrimonial

Si necesitas conocer o acreditar el valor de un patrimonio, podemos estudiar previamente el caso y determinar el alcance necesario del trabajo.

Para preparar una propuesta resulta especialmente útil conocer:

• Qué bienes o sociedades deben valorarse.
• La finalidad de la valoración.
• La fecha a la que debe determinarse el valor.
• Si existe un procedimiento judicial.
• La documentación disponible.
• El plazo previsto.

En M&M Economistas prestamos servicio de valoración patrimonial en Madrid y a nivel nacional, adaptando cada encargo a su finalidad concreta y aportando siempre seguridad jurídica, transparencia y rigor técnico.